스톡 옵션 수중

수중.

'수 중'의 정의

오늘 만료되면 쓸모없는 옵션입니다. 수중 옵션은 전화 또는 풋 옵션 중 하나 일 수 있습니다. 콜 옵션은 파업 가격이 기본 자산의 시장 가격보다 높을 때 수중입니다. Put 옵션은 행사 가격이 기본 자산의 시장 가격보다 낮을 경우 수중입니다. 옵션의 가치는 내재 가치, 만기일, 변동성 및 기초 자산의 현재 가치에 의해 결정됩니다.

'수중'을 깨기

수중 옵션은 "외화 옵션"이라고도합니다. 이러한 옵션은 구입하는 데 비용이 적게 들지만 가치가없는 만료 옵션보다 가능성이 높기 때문에 위험한 것으로 간주됩니다. 상인은 투자 할 자본이 거의 없거나 기초 자산의 가격이 크게 올랐 으면 수중 옵션을 선택할 수도 있습니다.

기본 사항 : 수중 옵션.

수중 스톡 옵션의 행사 가격은 기본 주식의 시장 가격보다 높습니다. 예를 들어, 주가가 주당 $ 8로 거래되는 동안 행사 가격이 $ 10 인 옵션을 가질 수 있습니다.

명백한 이유 때문에, 당신은 현재 시장 가격보다 주식에 더 많은 돈을 지불 할 것이므로 수중 스톡 옵션을 행사하고 싶지 않으며, 운동 자체는 다른 소득에 대해 적용 할 수있는 세금 손실을 발생시키지 않을 것입니다. (극히 드문 상황에서만 공정한 시장 가치보다 큰 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다 : 예를 들어 회사가 비공개로되어 공공 주식 시장에서 주식을 살 수없는 경우와 주식을 믿는다면 구매 / 행사 가격은 회사 인수 또는 IPO의 최종 가격보다 훨씬 낮을 것이므로 큰 위험이 따릅니다.

수중 스톡 옵션의 문제에 대해 기업이 취하는 다양한 접근법에 대한 관련 FAQ를 참조하십시오.

귀하의 스톡 옵션이 수중 일 때.

수백만 명의 직원이 현재 쓸모없는 옵션을 가지고 있습니다.

아무도 자신의 주식이 떨어지는 것을보고 싶어하지 않습니다. 그러나 스톡 옵션을 통해 부분적으로 돈을받는 직원의 경우 정체 및 하락하는 주식 가치는 큰 임금 삭감을 의미합니다.

대부분의 사람들은 스톡 옵션에 대해 생각할 때 주식 옵션이 무성한 보상 패키지의 일부분에 불과한 고액 임원의 기업 임원을 묘사합니다. 그들의 옵션이 무의미 해지면 회사 지도자들에게 미안하다고 느끼기가 어렵습니다. 결국 그들은 회사의 성공과 번영 여부를 결정하는 결정에 대한 책임이 있습니다.

그러나 스톡 옵션은 더 이상 집행 이사회를위한 것이 아닙니다. 마이크로 소프트 (NASDAQ : MSFT)와 야후! (NASDAQ : YHOO)는 소중한 현금을 보존하면서 재능있는 직원을 유치하기 위해 스톡 옵션을 사용했습니다. 하지만 펩시코 (NYSE : PEP), 스타 벅스 (NASDAQ : SBUX) 등의 회사에서 시스코 (Cisco : NASDAQ : CSCO)와 같은 기술 회사뿐만 아니라 비즈니스 세계 전반에 걸쳐 광범위한 직원 종업원 옵션 플랜을 찾을 수 있습니다. , Southwest Airlines (뉴욕 증권 거래소 : LUV). National Employee Ownership Center는 9 백만 명의 직원이 보상의 일환으로 스톡 옵션을 보유하고 있다고 추정합니다.

경제가 강하고 주식의 실적이 좋을 때 스톡 옵션은 직원들에게 막대한 인센티브를 제공합니다. 단순히 급여 나 급여가 개인 성과를 보상하는 반면, 스톡 옵션은 모든 직원에게 회사의 소유권을 부여하여 모든 사람이 비즈니스 전반에 걸쳐 동료의 성공과 실패에 대한 지분을 확보하도록 돕습니다. 고정 현금 보너스와 달리 스톡 옵션은 직원들에게 큰 이익을 줄 수 있습니다. 아마존 (NASDAQ : AMZN)에서 근무한 사람들이 1990 년대 말에 증명할 수 있습니다.

그러나 주식은 항상 상승하지 않으며 주가 하락은 스톡 옵션의 단점을 명확하게합니다. 직원의 선택권이 가치가 없다면, 포기한 것에 더 집중할 것이고, 직장 사기는 떨어질 것입니다. 또한 수자원 옵션을 가치를 회복하기 위해 재평가하는 경영진 중심의 옵션 계획과는 달리 회사 차원의 옵션 계획을 조정하는 것이 훨씬 적은 빈도로 발생하는 것 같습니다.

고용주와 주식 옵션이 현재 재고가있는 곳보다 훨씬 비싼 가격에 갑자기 다시 가치있게 만드는 마법의 해결책은 없습니다. 대신, 외부 투자자처럼, 당신은 공평하게 고용주의 사업을보고 자신의 전망이 유리한 지 아닌지를 결정해야합니다.

스톡 옵션에 대한 좋은 점 중 하나는 보통 몇 년에 걸쳐 주식을 보유하게되고, 주식을 취득한 시점으로부터 10 년 후에 만료 될 수 있기 때문에 종종 나쁜 경기 사이클에서 벗어나 주식을 볼 수있는 충분한 시간을 가질 수 있습니다 다시 가격 상승. 따라서 고용주가 단기적으로 어려움을 겪고 있다고 판단한 경우 언젠가는 귀하의 선택권이 다시 가치를 가질 수있는 적절한 기회가 있습니다.

그러나 고용주의 문제가 곧 해결되지 않을 것이라고 생각되면 대안을 고려해야합니다. 따라야 할 계획은 다음과 같습니다.

조사 좀 해봐. 귀하의 업종 내 다른 회사의 담당자와상의하여 임금 구조가 유사한 지 확인하십시오. 다른 곳의 현금 급여가 현저히 높다면, 근본적으로 수천 달러를 지불하고 있습니다. 베팅을 헤지하십시오. 한 가지 근원에 달려있는 월급과 스톡 옵션의 가치 모두를 고려할 때, 고용주가 퇴직 할 경우 재정에 대한 잠재적 인 재앙에주의해야합니다. 너무 많은 고용주 주식을 구매하는 것이 일반적으로 노 - 노입니다. 너무 많은 돈을 주식 옵션에 갇히게되면 커다란 위험에 노출 될 수 있습니다. 당신이 돈에있는 오래된 옵션을 가지고 있다면, 주식을 최고가에서 벗어나더라도 일찍 행사할 수 있습니다. 번호를 실행하십시오. 고용주의 주식이 공개적으로 거래되는 경우 시장이 귀하와 비슷한 옵션에 어떤 가치를 부여하는지 확인할 수 있습니다. 위험을 줄이기 위해 일부 옵션 전략을 사용할 수도 있습니다. 재앙을 피하십시오. 테크 흉상에서 배운 일부 사람들이 옵션을 행사할 때 세금을 고려해야합니다. 실수를하는 것은 궁극적으로 사라지는 이익에 대해 세금을 수천 달러내는 것을 의미 할 수 있습니다.

주식 옵션 주위에 재무 계획을 세우는 것은 특히 고유 주식이 어려움을 겪고있을 때 독특한 도전 과제를 제시합니다. 그러나 지금 상황이 어두워 보이더라도 시장 회복이 갑자기 옵션 보유를 흑자로 회복시킬 수있는시기를 알 수 없습니다.

돈과 직장에 대한 자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

자유로운 돈을 거절하는 엄청난 수의 직원. CEO가 지불하는 가치가 있습니까? 탐욕스러운 경영진으로부터 자신을 보호하는 법.

스타 벅스와 아마존은 모 틀리 바보 주식 고문입니다. 바보 공동 창립자 David와 Tom Gardner가 침체기와 투자자들을 기쁘게 할 것이라고 믿는 주식에 대해 자세히 알아 보려면 오늘 무료 30 일 재판을 통해이 뉴스 레터 서비스를 무료로 살펴보십시오.

바보 기고 가인 Dan Caplinger는 직원 스톡 옵션을 소유 한 적이 없지만 그는 Starbucks의 주식을 소유하고 있습니다. Starbucks 및 Microsoft는 Motley Fool Inside Value 권장 사항입니다. 바보가 스타 벅스의 주식을 소유하고 있습니다. 30 일 동안 무료로 제공되는 어리석은 뉴스 레터를 사용해보십시오. Fool의 공개 정책은 귀하에게 훌륭한 옵션입니다.

수리 & 수중 & # 8221; 스톡 옵션.

전통적으로 종업원을 끌어 들이고 유지하고 인센티브를 부여하기 위해 스톡 옵션에 의존해 온 많은 회사들이 이제는 수중 광산을 다루는 방법을 궁금해하고 있습니다. 스톡 옵션 (즉, 행사 가격이 기본 주식의 공정한 시장 가격을 초과하는 스톡 옵션). 그러한 많은 기업들은 'repricing'을 고려하고 있습니다. 스톡 옵션을 직원들에게 더 가치있게 만들기위한 스톡 옵션. 전통적으로 repricing은 단순히 기존 주식 옵션을 취소하고 새로운 주식 옵션을 기본 주식의 현재 공정 시장 가치와 동일한 가격으로 부여하는 것을 포함합니다. 그러나 수년에 걸쳐 전통적인 repricing에 대한 대안적인 접근법은 간단한 repricing과 관련된 부적절한 회계 처리를 피하기 위해 개발되었습니다. repricing은 단순한 과정이 아니며 재평가와 관련된 다음 세 가지 측면을주의 깊게 고려해야한다고 고객에게 조언합니다. 기업 지배 구조, 세무 및 회계 측면.

기업 지배 구조 고려 사항.

스톡 옵션 리 펀딩을 수행할지 여부를 결정하는 것은 이사회가 고려하고 승인하는 기업 지배 구조의 문제입니다. 일반적으로 회사의 이사회는 이사회의 비즈니스 판단을 적절하게 수행하는지 여부를 고려해야하지만 스톡 옵션을 회람 할 권한이 있습니다. 회사는 수중 재고를 보유 할 주주와 달리 경영진과 직원 (해결 된 바로 그 문제에 대해 명백한 책임을지는 사람이있을 수 있음)이 어떤 식 으로든 완전히 만들어지고 있다는 분명한 주주의 우려에 유의해야합니다. 회사의 스톡 옵션 계획도 스톡 옵션의 변경을 배제하지 않는지 검토해야합니다. 고려해야 할 다른 사안에는 대체 주식의 수와 현재의 가득 시간 계획을 계속할지 여부 또는 재평가 된 옵션에 대한 새로운 가득 일정을 도입할지 여부 등 새로운 옵션 부여 조항이 포함됩니다.

스톡 옵션이 재평가되는 경우 내국세 법 (Internal Revenue Code) 섹션 §422에 따라 인센티브 스톡 옵션 (또는 ISOs)이 적용되는 경우 세금 관련 우려가 커집니다. 윤리 강령의 해당 절에서 허용되는 유리한 ISO 세제를 유지하기 위해 새로운 주식 옵션을 기본 주식의 현재 공정 시장 가격으로 부여해야합니다. 비상장 기업의 현재 공정 시장 가치를 평가하려면 이사회가 회사의 보통주에 새로운 가치를 부여해야합니다.

회계상의 의미는 전형적으로 주식 옵션을 변경하는 데있어 가장 번거로운 측면입니다. 현재의 재무 회계 기준위원회 (또는 FASB & # 8221;) 규칙에 따르면, 일반적인 종업원 옵션 부여는 회사의 손익 계산서에 아무런 영향을주지 않습니다. 예를 들어, 알려진 주식수와 공정한 시장 가격의 행사 가격이 적용되는 직원에게 옵션이 부여되는 경우입니다. 이 경우, 손익 계산서에 미치는 영향은 본질적으로 & # 8221; 옵션의 가치는 기본 주식의 공정한 시장 가치와 행사 가격 (우리의 경우 0) 사이의 차이에 기초하여 결정됩니다.

대조적으로, 옵션이 repriced되면 스톡 옵션의 고정 된 성격은 더 이상 존재하지 않을 것입니다. 왜냐하면 옵션 인생의 과정에서 행사 가격이 변경 되었기 때문입니다. 이로 인해 옵션이 소위 & nbsp; 변수 & # 8221;로 처리됩니다. 회계 규칙. 이 규칙은 스톡 옵션의 행사 가격과 옵션 기간 동안의 기본 주식의 공정한 시장 가치의 차이에 대한 지속적인 재 측정을 필요로하며, 이로 인해 회사의 손익 계산서에 불확실한 영향이 지속적으로 발생합니다. 이러한 이유로 대부분의 회사는 더 이상 전통적인 재평가를하지 않습니다. 스톡 옵션.

대안적인 접근법.

지난 해에 여러 고객이 수중 스톡 옵션에 대한 재검토를 고려했으며 이전 섹션에서 설명한 회계 관련 문제를 피하기 위해 최소한 세 가지 방법론에 참여했습니다.

• 한 가지 방법을 6 개월 및 1 일 교환이라고합니다. FASB 규정에 따라 기존 옵션의 취소와 새로운 옵션의 부여는 본질적으로 재평가가 아닙니다. & # 8221; 따라서 취소 및 재평가가 6 개월 이상 차이가 날 경우 다양한 회계 처리를 피할 수 있습니다. 이것은 수중 스톡 옵션을 취소 한 다음 직원에게 교체 옵션 (6 개월 및 1 일 후)의 부여와 함께 행사 가격이 기본 주식의 공정한 시장 가치와 같을 때 제공됩니다. 그때.

• 두 번째 접근 방식은 제한된 주식 교환이라고합니다. 이 접근법에서 회사는 수중 스톡 옵션을 취소하고이를 주식 제한 주식 보상으로 대체합니다.

• 고객이 생각한 세 번째 접근 방식을 "보조금 지급"이라고합니다. 이 접근법에 따라 회사는 오래된 수중 옵션을 취소하지 않고 이전 수중 옵션 상단에 낮은 주식 가격으로 스톡 옵션을 추가로 부여합니다.

이러한 접근 방식은 다양한 회계 처리를 피해야합니다. 그러나 이러한 각각의 접근법은 별도의 우려가 없으며 특정 상황의 사실과 상황에 비추어 검토되어야합니다. 예를 들어, 6 일 및 1 일 교환을 고려할 때 재발행 일 현재 공정한 시장 가치가 상승 할 위험이 있습니다. 제한 주식 보상을 고려할 때 회사는 직원이 보너스시 주식을 지불 할 수있는 현금을 가질 것인지 여부를 고려해야합니다. 또한 메이크업 보조금을 고려할 때 회사는 기존 주주들에 대한 부당한 희석 가능성을 고려해야합니다.

스톡 옵션의 수정은 가볍게 수행되어서는 안됩니다. 주식 매수 선택권을 재검토하는 회사는 법률 및 회계 고문과상의하여 모든 영향을 고려해야한다. 그렇기 때문에 직원을 유지하고 인센티브를 제공하는 것이 중요하다는 점을 고려하여 가격 책정은 종종 필요한 사업으로 남아 있습니다.

[1]이 규칙은 지난 수년간 상당히 일관성있는 공격을 받아 왔으며 공정 가치의 개념에 따라 모든 옵션 보조금을 즉각적으로 지출하게 할 대체 제형을 제안하기 위해 많은 노력이 진행되고 있습니다.